REPSOL YPF
REDUCIRÁ SU DEUDA POR LA COLOCACIÓN DE ENAGÁS
Resumen de Prensa
Enervía, Viernes 21 de Junio de 2002
FUENTE: Cinco
Días, Estrella Económica
Repsol YPF terminará este semestre
con una deuda financiera de unos 10.000 millones de euros, cifra que
hará que su ratio de endeudamiento baje al 35%.
La colocación del 65% del capital de Enagás entre inversores institucionales
y minoristas reducirá el endeudamiento financiero de Repsol YPF entre
410 y 450 millones de euros. De esas cifras, 150 millones corresponderán
a la desconsolidación porcentual de la deuda de la empresa propietaria
de las infraestructuras gasísticas, que se eleva casi a 1.000 millones
de euros, mientras que unos 265 millones serán los ingresos correspondientes
a la petrolera que preside Alfonso Cortina por la venta de las acciones.
No obstante, la obtención de ingresos y plusvalías, así como la desconsolidación
de deuda no han sido el único sistema utilizado por la petrolera para
recortar su endeudamiento financiero, cuyo nivel ha sido uno de los
temas más criticados por los analistas bursátiles y de los bancos de
negocios.
Repsol YPF ha basado, asimismo, su plan de mejora de los ratios financieros
en la contención de los costes, la reducción de las inversiones y el
recorte de los dividendos. El conjunto de esos aspectos, junto a las
desinversiones, ha vuelto a acercar a la petrolera a los niveles anteriores
a la compra de la argentina YPF.
La relación tradicional entre deuda neta y fondos propios más deuda
neta e intereses minoritarios se situaba entre el 30% al 35% antes de
la citada operación, tras la cual el ratio se elevó al 73%. Esta relación
bajó posteriormente al 51% y se fijó como objetivo llevarla al 43,5%
en el año 2001 y recuperar el 30% al 35% en el horizonte de los años
2004-2005.
En el contexto del segundo trimestre de 2002, se han registrado algunos
aspectos más positivos, como la evolución al alza de la moneda europea
respecto al dólar con un impacto que los analistas cuantifican en casi
1.000 millones. Esa circunstancia se une a la decisión de contener las
inversiones y a la anulación del pago del dividendo complementario.
En cuanto a la OPV de Enagás, Endesa y Unión Fenosa agotarán al máximo
el plazo que tienen, las 14:00 horas de hoy para decidir si acuden a
la OPV del 35% del capital social de Enagás.Asimismo, la petrolera Cepsa,
que, en principio también había mostrado un cierto interés, está decidida
a esperar hasta el último momento. Iberdrola y Cantábrico ya anunciaron
que no acudirán a la colocación.
Según el calendario de esta OPV, el plazo para avanzar las intenciones
de compra concluye hoy, 21 de junio, y será el lunes, 24 de junio, por
la tarde, cuando se conozca el precio final de la acción.
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