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IBERDROLA
REFINANCIA SU DEUDA Y MOODY´S LE REBAJA EL RATING
Resumen de Prensa
Enervía, Jueves 19 de Diciembre de 2002
FUENTE: Cinco
Días, Moody´s, Enervia
Iberdrola anunció que ha obtenido
un préstamo sindicado de un grupo de 27 entidades por una cuantía de
1.750 millones de euros, que utilizará para transformar su deuda a corto
plazo en deuda a medio y largo plazo. La mitad del crédito tiene un
vencimiento a cinco años, con un spread sobre Euribor de 37,5 puntos
básicos. El resto es una línea de crédito a tres años con un spread
de 30 puntos básicos.
Esta operación supone la mayor operación que ha hecho la compañía en
el mercado de financiación bancaria. La eléctrica tenía deuda por valor
de 11.552 millones de euros al final del tercer trimestre de este año.
El ratio de apalancamiento al final del mismo era de 1,42 frente al
1,35 al final del 2001. Aún así, Iberdrola se mantiene algo por debajo
de los niveles de apalancamiento de sus competidores directos Endesa
y Unión Fenosa.
El mismo día del anuncio, la agencia de calificación Moody's rebajaba
la calificación de su deuda principal a largo plazo no asegurada desde
A1 hasta A2 (el sexto lugar de calificaciones de deuda a largo plazo
de la agencia). Las razones de la bajada según Moody's son:
- Alto apalancamiento financiero
- Previsiones de inversiones de 12.000 millones de euros
hasta el 2006
-Compra de los parques eólicos de Gamesa y el proyecto
de la central de ciclo combinado a Enron
-Expectativas de un dividendo "relativamente alto" lo que
implicaría la obtención de un bajo cashflow en relación con las necesidades
de inversión y la deuda del periodo.
La deuda a corto plazo de Iberdrola mantiene una calificación de P-1
que es el mejor nivel de la agencia.
http://www.5dias.com/
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