KWH-1, NUEVA FÓRMULA DE FINANCIACIÓN DE FENOSA

Resumen de Prensa            Enervía, martes, 15 abril 2003

FUENTE: Expansión, Fenosa


Unión Fenosa marcaba como objetivo estratégico dentro de su plan para el año 2003 una reducción de su deuda financiera hasta situarla por debajo de los 6.500 millones de euros. Dentro de las diferentes acciones previstas, la eléctrica saca al mercado una novedosa operación para conseguir liquidez y no es otra que titulizar parte del derecho a cobrar, tras las liquidaciones de la CNE, los importes ya facturados a sus clientes.

Fenosa titulizará estos derechos emitiendo 238 bonos de 1 millón de euros cada uno, lo que le supondrá adelantar un 12% de sus ingresos anuales por recibos. Con esta táctica, la eléctrica consigue adelantar el cobro de las facturas 2 meses. Para gestionar estos bonos la eléctrica ha constituido un fondo de titulación de activos denominado KWH-1.

KWH-1 se encargará de vender los 238 bonos que se amortizarán con el derecho al cobro de parte de las facturas emitidas por Fenosa, a cambio los inversores recibirán un interés por estos títulos.

Con esta novedosa operación, Unión Fenosa consigue una nueva fuente de financiación hasta ahora inexplorada. Próximamente se espera que Unión Fenosa participe, junto con el resto de las empresas eléctricas, en una operación de titulización más ambiciosa, la que se refiere a los cerca de mil millones y medio de € por el denominado "déficit tarifario".

La cotización de Fenosa subía ayer un 1.04%, situándose en 12.58 euros.



www.expansion.com
www.uef.es