| Largo.
| | Se
dice que un agente tiene una posición larga respecto a un activo cuando el aumento
del precio de ese activo produce ganancias (le beneficia) o cuando la disminución
del precio de ese activo produce pérdidas. Estar largo y estar comprado significan
lo mismo. Por ejemplo, un agente compra anticipadamente un activo a un precio
bajo, más tarde vende ese activo en el momento que el precio sube (si el precio
baja en lugar de subir, entonces se producen pérdidas). |
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| Lectura
Firme. | | Las
lecturas remotas obtenidas mediante comunicaciones que cumplan los requisitos
de integridad definidos en las instrucciones técnicas complementarias, así como
excepcionalmente las lecturas locales en aquellos supuestos que se definen en
las mencionadas instrucciones técnicas complementarias de puntos que, debiendo
leerse en modo remoto, la Dirección General de Política Energética y Minas autorice
por resolución su lectura local, previo informe de la Comisión Nacional de Energía.
Excepcionalmente, por acuerdo entre los participantes en la medida, las lecturas
visuales realizadas directamente por el Encargado de la Lectura podrán tener la
consideración de firmes, requiriéndose, en todo caso, la aprobación de la Comisión
Nacional de Energía Cuando dicho Encargado de la Lectura no pueda obtener la lectura
remota o cuando dicha lectura no pueda ser considerada firme, se realizará la
lectura local. |
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Lectura Local. | | Captación
sin intervención del sistema de comunicaciones de los datos de medida de un registrador
realizada mediante el acoplamiento al mismo de un terminal portátil de lectura
(TPL). |
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Lectura
Provisional. | | Las
lecturas visuales y locales o remotas obtenidas mediante comunicaciones que no
cumplan los requisitos de integridad definidos en las instrucciones técnicas complementarias. |
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| Lectura
Remota. | | Captación
de datos mediante la intervención de algún sistema o canal de comunicación. |
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| Lectura
Visual. | | Captación
de datos manual anotando las medidas que refleja el visor del equipo de medida. |
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Liquidación diaria de pérdidas y ganancias (daily settlement of profits and losses).
| | Liquidación
diaria en efectivo de las diferencias entre el precio de Futuro pactado en los
Futuros negociados el mismo día de cálculo y el precio de Liquidación Diaria de
ese día , o entre el precio de Liquidación Diaria del día anterior y el del día
del cálculo para los Futuros que ya estuviesen abiertos al inicio del día del
cálculo. Tras este proceso, todos los Contratos de Futuro se consideran pactados
al Precio de Liquidación Diaria. |
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| Liquidación
a vencimiento (settlement at expiration). | | Cumplimiento
del Contrato en la Fecha de Liquidación. Si la Liquidación es por entrega, supone
la transmisión del activo subyacente a cambio del precio que corresponda. Si la
Liquidación es por diferencias, supone la transmisión de dinero correspondiente
a la diferencia entre el precio de ejercicio o del del Futuro, en su caso, y el
de Liquidación a vencimiento. |
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| Liquidación
por diferencias (cash settlement). | | Procedimiento
por el cual el cumplimiento del Contrato en la Fecha de Liquidación se produce
únicamente mediante la transmisión en efectivo de la diferencia entre el precio
pactado en el Contrato y el Precio de Liquidación a vencimiento. Los intercambios
de efectivo al vencimiento tendrán en cuenta, según el caso, el proceso de Liquidación
Diaria de Pérdidas y Ganancias |
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| Liquidación
por entrega (by delivery). | | Procedimiento
por el cual el cumplimiento del Contrato en la Fecha de Liquidación se produce
mediante la entrega del activo subyacente por la parte que debe vender a la parte
que debe comprar, a cambio del precio pactado en el Contrato. Los intercambios
de efectivo al vencimiento tendrán en cuenta, según el caso, el proceso de Liquidación
Diaria de Pérdidas y Ganancias. |
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| Lugar
de Entrega. | | Punto
teórico del mercado al que se refiere el precio de ejercicio y el precio
de referencia. En España, es el punto teórico del mercado al que el OMEL refiere
sus precios marginales horarios. |
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